Harkitsetko sijoittamisen aloittamista? – Tämä on pakko lukea!
Marko Erolan “Paras sijoitus” on niin perustavaa laatua oleva teos sijoittamisen perusteista ja loistava opas typerien amatöörivirheiden välttämiseen, että sijoituksien harkitseminen ilman tämän kirjan läpilukua on mielestäni hulluutta.
Kirja ei ihan turhaan kehu olevansa sijoittajan itsepuolustusopas eikä kirjan mainoslause “Tätä sijoituskirjaa salkunhoitajat, meklarit ja sijoitusneuvojat eivät halua sinun lukevan!” voisi paremmin osua kohdalleen, se nimittäin tekee juuri kuten lupaa ja kertoo sinulle miksi 90 % kaikesta sijoituspelleilystä on puppua.
Kirjan lukemiseksi ja ymmärtämiseksi ei vaadita yliopistotutkintoa, vaikka muutama hienostotermi siellä vilahtaakin. Ydinsanoma tulee niin pontevasti ja tehokkaasti esille, että kirjaa voi tituleerata sijoittamisen kansantajuiseksi aapiseksi.
Sanoma on kirkas kuin kesätaivas; päivätreidarit, rahastokauppiaat ja osakeanalysaattorit puhuvat vain lämpimikseen ilman minkäänlaisia näyttöjä menestyksestä, kun taas sijoittamistaan kuolettavan tylsästi harrastavat indeksisijoittajat pesevät ammattilaiset tuloksillaan mennen tullen. Miten ihmeessä tämä on mahdollista?
Marko tarjoaa tähän mystiseen ongelmaan vastauksen.
Marko opastaa lukijan sijoittamisen saloihin, kuten päiväkaupankäyntiin, osakepoimintaan, aktiivisiin rahastoihin ja kaikkeen muuhun sijoittamisen perusteisiin liittyvään. Kirja ei tyydy pelkästään kertomaan, että mitä nämä kaikenlaiset sijoitustyylit pitävät sisällään, vaan antaa tulta munille ja täräyttää niiden kaikkien olevan yhtä tyhjän kanssa ja periaatteessa verrattavissa taikauskoon… kun vertaa siihen, että indeksisijoittamisella pääsee samaan tulokseen ilman stressiä ja vaivaa.
Vaikka kirjan argumentit pohjautuvat tiukasti tieteelliseen tutkimukseen, ei pidä pelätä, että Paras sijoitus* olisi tylsä kirja. Täysin päinvastoin. Jos olet aloitteleva sijoittaja ja haluat löytää ymmärrettävän sijoituskirjan, joka kertoo kaunistelematta ja turhia kiertelemättä mistä sijoittamisen maailmassa todella on.
Esimerkiksi aktiivisesta rahastosijoittamisesta Erolalla on paljon sanottavaa, ja syystäkin. Marko tuo esiin toinen toistaan masentavampia tutkimustuloksia joiden mukaan osakerahastot voittavat indeksinsä samalla todennäköisyydellä kuin peluri rulettipöydässä.
Kieltämättä kirjan lukemisen jälkeen tuli hieman tyhjä olo, että tässäkö tämä oli? Näin siksi, että loppupäätelmä on niin kuolettavan yksinkertainen; sijoita indeksirahastoihin tasaisella tahdilla ja jätä kaikki muu sijoitusmoska talousuutisista, osakevillityksistä ja trendeistä unholaan.
Vaikka kirjan lopputulema on hyvin yksinkertainen, se ei ole teoksen pääpointti. Kirjan pääajatus on tutustuttaa sinut niihin syihin miksi kirja päätyy niin kovasti indeksisijoittamista kannattamaan.
Kirja on saatavilla tietenkin kirjastoissa ja ostettavissa omaksi muun muassa täältä.
Viimeinen linkki ei toimi.
Kiitos huomautuksesta. En tiedä mikä oli ongelma, mutta nyt ne toimii.
Tiedätkö mitä tapahtuisi jos kaikki olisivat indeksisijoittajia?
Vastaus: Markkinoilla ei tapahtuisi (tehokasta) hinnanmuodostamista.
Toisin sanoen: indeksisijoittaminen toimii koska markkinoilla suurin osa toimijoista/suurin osa varallisuuden liikuttajista ei ole indeksisijoittajia.
Mielenkiintoista vai mitä? Tästä voi edelleen päätellä myös sen että sitä mukaa kun indeksisijoittaminen lisää suosiotaan, sitä paremmin toimivat muun tyyppiset sijoitusstrategiat.
On totta, että jos yli 50 % kaikista sijoituksista olisi indeksoituja, muuttuisivat markkinat epätehokkaiksi, koska uuden tiedon määrä vähenisi merkittävästi. Niin kauan kuin näin ei kuitenkaan ole, on indeksisijoittaminen erityisesti tavalliselle sukankuluttajalle paras muoto saada “ilmainen lounas”.
Kuluttaja-asiakkailla ei ole mahdollisuutta osallistua muun työn ja elämän ohella markkinoille sillä antaumuksella jota vaaditaan monien muiden sijoitustyylien kanssa. Ja vaikka aikaa olisikin, niin pääsemme taas siihen, että kokematon sijoittaja tekee väärät päätökset väärään aikaan.
Kommenttisi on siis oikea tietyiltä osin, mutta kuten itsekin sanot, indeksisijoittaminen toimii.
James: En tiedä mitä luvut ovat Suomessa, mutta Yhdysvalloissa 40 % instituutioiden ja 15 % yksityisten rahoista on sijoitettuna indeksirahastoihin.
admin: En usko, että tuo 50 % olisi mitenkään erityinen raja. Indeksirahastot kun eivät määritelmän mukaisesti käy juurikaan kauppaa.
Olen kyllä Jamesin kanssa samoilla linjoilla siinä suhteessa, että indeksirahastot eivät tavallaan luo arvoa markkinoille. Yksittäisen suomalaisen indeksisijoittajan toimenpiteet markkinoilla ovat kuitenkin pisara mennessä verrattuna suurten eläkerahastojen liikuttelemiin rahamassoihin. En välttämättä menettäisi indeksisijoittajana yöuniani sen vuoksi, että pelkäisin tuhoavani kapitalistisen talousjärjestelmän.
Ps. http://www.vanguard.com/bogle_site/images/sp20051207_2.gif
Tuolta löytyy vielä muutaman euron halvemmalla.
http://www.booky.fi/kirja/erola_marko/paras_sijoitus_itsepuolustusopas_sijoittajille/9789521413636
Tuo 50 % ei ollut oma keksintöni, vaan jonkun “expertin” mietintöä. Mutta, koska en muista kuka, voimme jättää sen huomiotta. Olette siis molemmat oikeassa, ei sitä varmasti käy kiistäminen.
Markuksen sanoin, kukaan ei kuitenkaan häviä siinä, että kuluttaja-asiakas näin sijoittaa ja välttää suurimman osan normisijoittajan sudenkuopista.
Mitä mieltä kirjasta joka vastikään ilmestyi: “Mitä jokaisen kotiäidin (ja muidenkin naisten) tulee tietää sijoittamisesta”, Ninni Myllyoja ja Emilia Kullas.
Hankin sen juuri itselleni, en ole vielä kerennyt siihen tutustumaan.
Jaa’a. Ensimmäistä kertaa siitä kuulen nyt sinulta. Pitääpä tutustua ja tutkailla. Kiitos vinkistä!
Asiallinen teos. Mielestäni vielä parempi on “Sattuman kauppaa Wall Streetillä” samalta kustantajalta.
Joskus tuntuu ettei indeksisijoittaminen toimi Suomessa. Ja onhan siitä muutenkin kritiikkiä esitetty:
http://www.investori.com/b/index.php/toimitus/2011/02/15/indeksi-intoilun-varjopuolet
Taitaa olla suomalaiset osakkeet paras ostaa suoraan?
Paras Sijoitushan pohjautuukin Malkielin teokseen aika pitkälti, ja sen lukeneena on pakko olla samaa mieltä, että parempihan se on kokonaisuutena.
Siinäkin olen kanssasi samaa mieltä, että Suomi markkinana on vähän turhan pieni indeksivenkoiluun kotimaisen pörssin pienuutemme vuoksi. Se sopii osaksi isompaa salkkua, mutta ei kovin suurella painotuksella.
ETF:ien kautta indeksisijoittaminen on kuitenkin onneksi sikahelppoa laajalla rintamalla.
Mitä indeksi-intoiluun muuten tulee, niin ei se tietysti ainoa tie onneen ole, kuten jo Malkielinkin kirja tuo hienosti esiin, mutta kyllä se sijoituksia muuten seuraamattomalle pulliaiselle edelleen on se paras sijoitusmuoto.
Riippumatta kuitenkaan siitä, että mihin sijoitusmuotoon itse on päätynyt, niin vähintään yhtä tärkeää on kuitenkin se, että tekee sijoitussuunnitelman ja pysyy siinä. Tämä on se, jolla käytännössä ne piensijoittajan voitot sitten kuitenkin tehdään, kun ei hötkyile.