Kauan kohuttu eläkesäästämisen käytännön uudistus on ovella. Laki muuttui vuodenvaihteessa, mutta itse tilit tekevät vielä tuloaan. Viimeisimpien tietojen mukaan huhtikuu on aikaa, jolloin PS-tilien myynti alkaa.

Odotan mielenkiinnolla saadaanko uudistuksen idea kuin ihmeen kaupalla vesitettyä; vai onko sittenkin mahdollista, että ensimmäistä kertaa maamme historiassa kansalaiselle tarjotaan porkkanaa ilman kummallisia lisukkeita. Tätä emme voi vielä tietää.

Nyt käyn listamuodossa läpi asioita, joita voimme jo etukäteen PS-tileistä tietää ja valistuneesti arvata.

Mikä PS-tili sitten käytännössä on?

PS-tili on kauan ja aiheesta parjatun vapaaehtoisen eläkevakuutusjärjestelmän seuraaja. Tuote on siis nimenomaan tarkoitettu nykyistä eläkejärjestelmää tukemaan, mutta vapaaehtoisesti (se minua hieman kummastuttaa, että tätä ei mainosteta nimellä “eläkesäästötili”, vaan harhaanjohtavasti pitkäaikaissäästötittelillä; kun kuitenkin eläkesäästöstä on kyse).

Perusehdoiltaan pitkäaikaissäästämiseen tarkoitettu tili on identtinen vapaaehtoisten eläkevakuutusten kanssa, mutta kaivattuna muutoksena asiakas pystyy huomattavan paljon vapaammin itse määrittelemään mihin sijoittaa, koska sijoittaa ja miten sijoittaa sen sijaan, että sijoitukset koostuisivat pelkästään toinen toistaan kalliimmista rahastoista. Tärkeä toive kaikilla on tietenkin myös se, että PS-tilin kulurakenne olisi huomattavan paljon läpinäkyvämpi kuin vapaaehtoisissa eläkevakuutuksissa ja tietenkin halvempi.

Vapaaehtoiset eläkevakuutukset tuskin katoavat kuvioista mihinkään, sillä ne ovat niin uskomattoman hyvä ja pitkäaikainen rahasampo vakuutusyhtiöille. Itse asiassa tällä hetkellä uskoisin vapaaehtoisten eläkevakuutusten kauppaamisen käyvän kuumempana kuin koskaan, sillä myyvät tahot tiedostavat oikein hyvin sen, että myynti putoaa dramaattisesti sen jälkeen kun PS-tili tuotteena astuu kuvioihin mukaan. Olisikin mielenkiintoista tietää, miten eläkevakuutusten myyntiargumentit muuttuvat kun näin käy; onnistutaanko joku vielä huijaamaan mukaan?

Yhteneväisyyksiä eläkevakuutuksiin?

• Verokikkailu säilyy samana. Edelleen, jos henkilö sijoittaa maksimissaan 5000 euroa pitkäaikaissäästötilille, saa hän vähentää sijoitetun summan kokonaisuudessaan pääomatuloverotuksessa, jolloin pääomatuloveroja menee 1400 euroa vähemmän kuin normaalisti. Useimmilla ei kuitenkaan pääomatuloja ole, joten he voivat käyttää veroedun saadakseen erityistä alijäämähyvitystä ansiotuloverotuksessa, joka tarkoittaa sitä, että henkilö saa vähentää suoraan esimerkiksi tuosta 5000 eurosta 28% ansiotuloveroista. Veroa menee siis molemmissa tapauksissa joka tapauksessa 1400 euroa vähemmän.

• Rahoja et saa ulos ennen eläkeikää (alkaen 63v.); ellet joudu pitkäaikaisesti työttömäksi, hanki avioeroa, sairastu vakavasti tai puoliso kuole

• Säästöjen nostoaikana verotus koskee koko tilin pääomaa; niin säästettyä pääomaa kuin tuoton osuuttakin (jos siis tilille on säästetty 20 000 euroa, tuottoa on tullut 30 000 euroa, menee vero 28% 50 000 eurosta). Normaalissa sijoituksessa maksat veroja ainoastaan tuotoista, mutta PS-tilissä maksat veroa lopulta ihan kaikista sen piiriin kuuluvista säästöistä. Tämä selitetään usein sillä, että koska sait veroedun säästöaikana, otetaan se näin takaisin. Käytännössä kyseessä on siis siirretty verotus. Siirretystä verotuksestakin hyötyy kyllä, koska jos henkilö on sijoittanut myönnetyn vähennyksen osuuden takaisin sijoituksiin, on hänellä käytössään tällöin enemmän tuottavaa pääomaa. Se hyötyykö veroedusta todella, riippuu järjestelmän kokonaiskustannuksista; eläkevakuutuksissa veroetukaan harvemmin auttoi saamaan edes samaa tuottoa kuin perussijoituksissa.

• Et voi käyttää hankintameno-olettamaa pitkäaikaissijoitusten verojen pienentämiseen.
• Tappioita ei voi vähentää verotuksessa.
• Voit vaihdella sijoituksia ja niiden painotuksia PS-tilin sisällä ilman veroseuraamuksia.

Parempi kuin eläkevakuutus?

Tässä uudessa eläkesäästömuodossa on olemassa luonnollisesti ominaisuuksia, jotka tekevät siitä jopa tiedostavalle sijoittajalle houkuttelevamman vaihtoehdon siinä missä vapaaehtoinen eläkevakuutus ei sitä missään nimessä ollut.

• Sijoittaja ei ole rajoitettu pelkästään kalliisiin rahastoihin, vaan hän voi sijoittaa muun muassa
  • Mihin tahansa osakkeisiin (ainakin suomen markkinoilta)
  • Mihin tahansa rahastoon
  • Erilaisiin talletuksiin
  • Korkosijoituksiin
• Voit vapaasti (kerran vuodessa) siirtää tiliasiakkuutesi toiselle palveluntarjoajalle. Näin kilpailuttaminen helpottuu ja ainakin teoriassa kulujen tulisi sitä kautta pysyä matalina.
• PS-tilin kaikki kulut on selvästi ilmoitettava uuden lain mukaan.

Onko PS-tililtä odotettavissa sudenkuoppia?

Tämä on vaikea kysymys, koska kukaan ei vielä tiedä miten käytännön tuotteet on rakennettu ja hinnoittelusta ei hiiskahdetakaan. Ennustajanlahjojani käyttämällä voin kuitenkin jo arvailla muutamia asioita, joilla pankit aikovat pahaa aavistamattomia asiakkaitaan rahastaa.

• Kaupankäyntikulut tullaan pitämään korkeammalla kuin tavallisessa sijoittamisessa

• Tilinhoitomaksu tulee olemaan suolainen

• Koska kyseessä on täysin uusi ja ehkä joillekin myös vaikeasti ymmärrettävä tuote, tullaan sitä kauppaamaan väärin perustein monille ihmisille. Tietämättömyyttä tullaan käyttämään törkeästi hyväksi. Joku raukka alkaa sijoittamaan KAIKKI säästönsä sinne vain todella tajutakseen myöhemmin, että ne rahat todella saa käyttöön vasta 40 vuoden päästä.

• Emme voi tietää miten eläkelaki ja verolait tulevat muuttumaan. Lakimuutoksia on tullut pilvin pimein jo eläkevakuutuksien haltijoille ja niitä tulee vuoren varmasti myös PS-tilin haltijoille. Tämä tieto lisää epävarmuutta sijoitusmuodon kannattavuudesta, koska lakimuutokset määrittävät pitkälti sen milloin ja missä ajassa ja millä veroasteella säästösi viimein saat ulos. Tällä hetkellä vanhuuseläkkeelle pääsee aikaisintaan 63-vuotiaana. Karo Hämäläinen on Plazan blogissaan miettinyt juuri tätä ongelmaa.
  • Tulevia PS-tilin säästöjä pitää nostaa ulos vähintään kymmenen vuoden ajan.
  • Kertapottina et sijoituksia ulos saa.
  • Jos jäät myöhemmin eläkkeelle, saa säästöjä hieman nopeammalla tahdilla ulos, mutta alle 73-vuotiaana et viimeisiä ropoja silti näe.

• Teoriassa tilisopimusta saa vaihtaa kerran vuodessa PS-tilitarjoajien välillä. Todellisuudessa tulemme kuitenkin todennäköisesti näkemään niin suuria sopimuksenvaihtokuluja, että se on asiakkaalle erittäin kannattamatonta. Kyseessä tulee mitä luultavimmin olemaan vapaaehtoisten eläkevakuutusten takaisinostokuluihin verrattava juttu.
• Vaikka tilin kulut on selkeästi ilmoitettava, todennäköisesti rahastoyhtiöt luovat omia tuotteita varta vasten PS-tilejä varten, jolloin kulut muodostuvat varsinaisen tilin sijaan muualla ja jäävät näin helpommin huomaamatta.

Mitä Saituri meinaa tehdä?

Vakava suositukseni uuden PS-tilin kanssa on, että et ensimmäisten joukossa missään nimessä ryntää laittamaan itseäsi sopimuksiin kiinni, vaan annat vuoden tai kaksi aikaa, että järjestelmän heikkoudet ja ongelmat tulevat esiin; niitä on aina.

Itse ainakin muutenkin jatkan sijoittamistani perinteisen kaavan mukaan, ja ehkä myöhemmässä vaiheessa lähinnä kuriositeettina tulen laittamaan tietyn osan myös PS-tilin alaisuuteen. Koskaan en tule kaikkia sijoituksiani laittamaan tähän kiinni.

Muualta netistä

Kohti Taloudellista Riippumattomuutta -blogi listaa tyhjentävässä artikkelissaan vielä lisää asioita, jotka monelta – myös minulta – on jäänyt huomaamatta PS -tileihin liittyen. Kannattaa katsastaa.

• Jos avioliitossa ei ole avioehtoa ja juttu päättyy eroon, on luvassa PS-tilin purku, pääoman ositus ja pirunmoiset verot päälle.
• PS-säästäjän ennenaikaisesti kuollessa verottaja iskee kiinni kahteen kertaan, ensin PS-tiliä rokotetaan pääomaverolla koko summasta ja sen jälkeen vielä perintöverolla. Eläkevakuutusten perintöveroetu siis poistuu.
• PS-säästöjä ei saa käyttää lainan vakuutena. Jos näin tekee, niin verottaja rokottaa veroa 1,5 -kertaisesti sen summan mitä pantiksi on laittanut.
• Jos PS-tilillä on ulkomaisia osakkeita, joutuvat näistä tulleet osingot kahdenkertaiseen verotukseen. Ensin ulkomaisen osinkoverotuksessa ja myöhemmin eläkeiässä summia nostaessa pääomaverotuksessa.

Tulen varmasti seuraamaan monien muiden tavoin kirjoituksissa asian kehittymistä vielä monesti.

Alla muita kiinnostavia kirjoituksia:

1. Näin lopetat eläkevakuutuksen – rahat takaisin?
2. 10 000 euron säästöhaaste – Helmikuun tilannekatsaus
3. Iän vaikutus sijoittamiseen: Sijoittaminen lapselle
4. Lumipalloefektin voima
5. Eläkevakuutuksen karmea totuus